什麼是轉倉/換倉呢?
期貨會有到期日的問題,若是商品想繼續持有可以怎麼做呢?
在當月期貨結算日前,假設不想參加結算,想繼續持有部位,可以逕行轉倉(換倉)到下個月份。
我們把持有該部位反向平倉當月份部位,再去持有同個方向下個月份的部位,就是我們常聽到的轉倉!
轉倉的方式可以怎麼做?
期貨轉倉就是平倉原有庫存再重新建遠月新倉
也可以用期貨跨越價差委託,但2個其實意思是一模一樣的喔!
期貨跨月價差是什麼?
針對相同期貨商品,同時一買一賣兩個不同到期契約 (twolegs)之組合式委託。
🔅例:同時賣出2019年12月到期之臺股期貨,並買入2020年1月到期之臺股期貨(2個月份契約須同時成交,該筆委託才會成交)
就是賣出12月大台一口+買進1月份
>>就是等於平倉再進單的意思
期貨價差怎麼看呢?
委託價格為(較遠月份價格-較近月份價格)之價差:
多單轉倉:買進價差,價差為正,價格越小越好(表示買進的遠月價格較低)
空單轉倉:賣出價出,價差為負,價格越大越好(表示賣出的遠月價格較高)
🔅假設手上有一口三月大台空單16000,欲把空單轉至四月
台灣的價差單會以遠月份的部位為主,
所以我們會做一個買進三月大台+賣出一口四月大台的價差單,如下:
期貨價差怎麼算出來的呢?
🔑由於我們是以遠月份的部位為主,買進3月大台+賣出4月大台
優先成交價差>>賣出4月大台看買價16106-買進3月大台看賣價16176=-70
當然也可以掛價等,那價格怎樣是比較好呢?
因為要再賣出4月>>當然空越少越好>>-68、-69、-70,越少越好
🔑那為何我們看到的價格掛價跟我們自己算的不一樣呢?
價差單的掛價會是由有需求的人來掛單,所以價差單的報價跟我們自己算出來的不一樣哦!
如何用電腦系統操作價差單轉倉呢?
如何用手機轉倉呢?
常見Q&A
1. 換倉是不是就需要手續費跟稅了?
→NO~我們其實是做了一買一賣的動作,所以還是有被收取買3月、賣4月的手續費跟稅!
2. 如果我不想換倉,可以直接做遠月份的商品就好嗎?
→台指期的商品還是以近月為最大流動月份,若是直接做了遠月份,可能會有流動性風險或滑價的問題
3.跨月價差委託的最小升降單位為何?
→不論跨月價差委託的兩個交割月份價格為何,跨月價差委託之最小升 降單位一律是 0.01 元。
4.何時可使用跨月價差委託?
→(1)純粹看漲或看跌價差:看好兩月份價差將擴大,則買進價差;認 為兩月份價差將縮小,則賣出價差。
→(2)有留倉部位:於到期前用來轉倉:由於期貨不同於股票,期貨有 到期日之限制,若近月合約到期後,交易人仍欲持有部位,可於近月合約到期前 3~5天,利用一張跨月價差委託單執行轉倉,將近月份平倉的同時,建立下一月份同方向之持倉部位,不必分兩張委託執行。
5.轉倉損益可以繼續放嗎?不平倉嗎?
→我們轉倉是做了一個平掉當月份+買(賣)下個月份的部位,所以在平倉需要了結原有庫存損益,再建新倉
很多人會以為用轉倉,損益就可以繼續放不平倉
所以~期貨就算用價差單轉倉損益也是要了結喔
💥另外要注意一下,如果平倉後保證金不足下一口下個月新倉,是會下不出去的喔!
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