一.CRB指數(Reuters/JefferiesCRB指數)
最早可往前推至西元1957年美國商品研究局所彙編的商品期貨價格指數,涵蓋了包括能源、金屬、農產品,牲畜以及軟性商品等期貨合約,為國際商品價格波動的重要指標。
最初由於CRB商品指數在某些商品如農產品所占權重較大,之後經過多次調整,反而是能源商品所占權重較多。之後在2005年英商資訊巨人路透集團及Jefferies Group旗下的Jefferies Financial Product合作,並在調整第10次後推出Reuters/JefferiesCRB指數。
該指數由23種商品組成,其主要內容如下:
商品種類
商品
權重(%)
各種類權重(%)
交易月份
交易所
能源
西德輕原油
23
39
1~12
CME
熱燃油
5
RBOB無鉛
5
天然氣
6
農產品
玉米
6
20
3,5,7,9,12
CME
黃豆
6
1,3,5,7,11
小麥
1
3,5,7,9,12
活牛
6
2,4,6,8,10,12
活豬
1
2,4,6,8,10,12
金屬
黃金
6
20
2,4,6,8,12
CME
白銀
1
3,5,7,9,12
高級銅
6
3,5,7,9,12
鋁
6
3,6,9,12
LME
鎳
1
3,6,9,12
軟性商品
可可
5
21
3,5,7,9,12
ICE
11號糖
5
3,5,7,10
咖啡
5
3,5,7,9,12
棉花
5
3,5,7,12
凍橘汁
1
1,3,5,7,9,12
Reuters/JefferiesCRB指數顯然在編列上有幾個以下重點:
1. 商品種類之間權數比重有較大差距。舉例如能源商品的權數比重過高,達到39%;但其它三類如軟性商品、金屬及農產品各為20%、20%、21%。
2. 各個分項商品也權數不一;如能源商品中西德輕原油佔了總數的23%,之後是天然氣6%;熱燃油跟RBONB無鉛各是5%。
由於以上兩點差異,因此另一商品指數因應而生,全名為湯瑪士路透平均加權連續商品指數(簡稱為CCI指數)。
二.CCI指數
該商品指數由17項商品組成,交易所為CME。主要內容如下:
商品種類 | 商品 | 權重(%) | 各商品權重 | 交易月份 |
能源 | 輕原油 | 5.88 | 17.64 | 1~12 |
天然氣 | 5.88 | |||
熱燃油 | 5.88 | |||
農產品 | 黃豆 | 5.88 | 29.4 | 1,3,5,7,11 |
玉米 | 5.88 | 3,5,7,9,12 | ||
小麥 | 5.88 | 3,5,7,9,12 | ||
活牛 | 5.88 | 2,4,6,8,10,12 | ||
活豬 | 5.88 | 2,4,6,8,10,12 | ||
金屬 | 黃金 | 5.88 | 23.52 | 2,4,6,8,12 |
白銀 | 5.88 | 3,5,7,9,12 | ||
高級銅 | 5.88 | 3,5,7,9,12 | ||
白金 | 5.88 | 1,4,7,10 | ||
軟性商品 | 可可 | 5.88 | 29.4 | 3,5,7,9,12 |
11號糖 | 5.88 | 3,5,7,10 | ||
咖啡 | 5.88 | 3,5,7,9,12 | ||
棉花 | 5.88 | 3,5,7,12 | ||
凍橘汁 | 5.88 | 1,3,5,7,9,12 |
1. CCI指數各商品的權重相同。
2. 各商品種類之間僅因為商品涵蓋數的多寡而決定該種類權數比重。如軟性商品及農產品因各涵蓋5項商品所以權重相對較高。
3. CCI指數期貨為ICE掛牌期貨商品,另有以CCI指數為標的稱為GCC的ETF指數型基金可供交易。
資料來源:http://findingyourtreasure.blogspot.tw/2012/10/crbcci.html#more
ICE交易所 https://www.theice.com/commodity_indexes.jhtml 英商路透網站
http://thomsonreuters.com/products_services/financial/thomson_reuters_indices/indices/commodity_indices/#tab2 http://thomsonreuters.com/content/financial/pdf/i_and_a/indices/trj_crb_index_rulebook.pdf http://thomsonreuters.com/content/financial/pdf/i_and_a/indices/cci_index_guide.pdf 360°財經CRB指數 http://www.digitimes.com.tw/tw/dt/n/shwnws.asp?CnlID=10&cat=50&id=0000107807_OKQ742VM1EU2UL6PAZ0FK&ct=2#ixzz2AJeUxi6h
以上資料僅供參考,正確數字以各交易所及機構公佈為依據。
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