一.    S&P 500指數季節性統計

從各月份的上漲和下跌機率來看,十一月的上漲機率最高為90%,而七月的下跌機率最高為70%。從平均最大漲跌幅來看,各月份平均最大漲跌幅之最大正差值的月份為十一月,表示十一月多頭走勢漲幅和跌幅相比的差值最大,再配合期初期末平均百分率變動之最大正值亦為十一月,表示十一月不但上漲的機率高,而且月線容易出現大根的長紅棒。各月份平均最大漲跌幅最大負差值的月份為八月,再配合期初期末平均百分率變動之最大負亦為八月,表示八月月線容易出現大根的長黑棒。另外從S&P 500指數的季節性循環(表六)來看跌勢產生在6月到9月,而漲勢產生在9-12月。一年中,低點可能落在9月,而高點可能落在12月。

表五.S&P 500指數季節性摘要

月份

年數

上漲

年數比率

平均

差值

平均百分率

變動

上漲

下跌

最大

漲幅

最大

跌幅

期初

期末

一月

6

4

60.0%

3.56%

3.85%

-0.29%

51.39

63.59

12.20

二月

5

5

50.0%

2.64%

3.47%

-0.83%

48.87

49.39

0.52

三月

6

4

60.0%

5.08%

3.86%

1.23%

42.38

52.24

9.86

四月

7

3

70.0%

4.09%

3.61%

0.48%

44.58

68.56

23.97

五月

6

4

60.0%

3.37%

2.81%

0.55%

44.92

60.54

15.62

六月

7

3

70.0%

3.56%

2.18%

1.38%

30.42

56.29

25.87

七月

3

7

30.0%

3.23%

5.11%

-1.87%

51.72

46.57

-5.15

八月

5

5

50.0%

2.74%

5.09%

-2.35%

60.56

48.28

-12.29

九月

5

5

50.0%

3.81%

4.73%

-0.92%

45.73

44.13

-1.61

十月

7

3

70.0%

5.07%

4.68 %

0.39%

45.18

74.44

29.26

十一月

9

1

90.0%

5.50%

1.69%

3.81%

23.69

68.52

44.83

十二月

7

3

70.0%

3.80%

2.57%

1.23%

34.90

61.99

27.09

統計期間:1996~2005

表六.S&P 500指數季節性循環

統計期間:1996~2005年

.商品合約規格

商品名稱

S&P‘s 500
Stock Price Index

E-Mini S&P‘s 500
Stock Price Index

交易所

CME(芝加哥交易所)

代號

SP

ES

交易月份

3,6,9,12月

台灣交易時間

21:30PM - 04:15AM
E06:00AM~21:15PM(星期一)
E04:30AM~21:15PM(星期二~五)
(E5:30-6:00暫停交易)

E06:00AM~04:15AM(星期一)
E04:30AM~隔天4:15AM (星期二~五)
E04:30AM-21:30PM(LT)
(E5:30-6:00暫停交易)

最小跳動價位/跳動值

0.10= $ 25

0.25= $ 12.5

每日漲跌幅度

按交易所規定

按交易所規定

合約大小

SP500指數×$250

SP500指數×$50
★電子盤交易

幣別

USD

原始保證金

25000

5000

維持保證金

20000

4000

*保證金變動以交易所公告為主。

 

 (資料來源:統一期貨)

 

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