一. S&P 500指數季節性統計
從各月份的上漲和下跌機率來看,十一月的上漲機率最高為90%,而七月的下跌機率最高為70%。從平均最大漲跌幅來看,各月份平均最大漲跌幅之最大正差值的月份為十一月,表示十一月多頭走勢漲幅和跌幅相比的差值最大,再配合期初期末平均百分率變動之最大正值亦為十一月,表示十一月不但上漲的機率高,而且月線容易出現大根的長紅棒。各月份平均最大漲跌幅最大負差值的月份為八月,再配合期初期末平均百分率變動之最大負亦為八月,表示八月月線容易出現大根的長黑棒。另外從S&P 500指數的季節性循環(表六)來看跌勢產生在6月到9月,而漲勢產生在9-12月。一年中,低點可能落在9月,而高點可能落在12月。
表五.S&P 500指數季節性摘要 |
|||||||||
月份 |
年數 |
上漲 年數比率 |
平均 |
差值 |
平均百分率 |
變動 |
|||
上漲 |
下跌 |
最大 漲幅 |
最大 跌幅 |
期初 |
期末 |
||||
一月 |
6 |
4 |
60.0% |
3.56% |
3.85% |
-0.29% |
51.39 |
63.59 |
12.20 |
二月 |
5 |
5 |
50.0% |
2.64% |
3.47% |
-0.83% |
48.87 |
49.39 |
0.52 |
三月 |
6 |
4 |
60.0% |
5.08% |
3.86% |
1.23% |
42.38 |
52.24 |
9.86 |
四月 |
7 |
3 |
70.0% |
4.09% |
3.61% |
0.48% |
44.58 |
68.56 |
23.97 |
五月 |
6 |
4 |
60.0% |
3.37% |
2.81% |
0.55% |
44.92 |
60.54 |
15.62 |
六月 |
7 |
3 |
70.0% |
3.56% |
2.18% |
1.38% |
30.42 |
56.29 |
25.87 |
七月 |
3 |
7 |
30.0% |
3.23% |
5.11% |
-1.87% |
51.72 |
46.57 |
-5.15 |
八月 |
5 |
5 |
50.0% |
2.74% |
5.09% |
-2.35% |
60.56 |
48.28 |
-12.29 |
九月 |
5 |
5 |
50.0% |
3.81% |
4.73% |
-0.92% |
45.73 |
44.13 |
-1.61 |
十月 |
7 |
3 |
70.0% |
5.07% |
4.68 % |
0.39% |
45.18 |
74.44 |
29.26 |
十一月 |
9 |
1 |
90.0% |
5.50% |
1.69% |
3.81% |
23.69 |
68.52 |
44.83 |
十二月 |
7 |
3 |
70.0% |
3.80% |
2.57% |
1.23% |
34.90 |
61.99 |
27.09 |
統計期間:1996~2005年 |
表六.S&P 500指數季節性循環 |
統計期間:1996~2005年 |
二.商品合約規格
商品名稱 |
S&P‘s 500 |
E-Mini S&P‘s 500 |
交易所 |
CME(芝加哥交易所) |
|
代號 |
SP |
ES |
交易月份 |
3,6,9,12月 |
|
台灣交易時間 |
21:30PM - 04:15AM |
E06:00AM~04:15AM(星期一) |
最小跳動價位/跳動值 |
0.10= $ 25 |
0.25= $ 12.5 |
每日漲跌幅度 |
按交易所規定 |
按交易所規定 |
合約大小 |
SP500指數×$250 |
SP500指數×$50 |
幣別 |
USD |
|
原始保證金 |
25000 |
5000 |
維持保證金 |
20000 |
4000 |
*保證金變動以交易所公告為主。
(資料來源:統一期貨)
留言列表