統一期貨阿雅

什麼是轉倉/換倉呢？

期貨價差怎麼看呢？

委託價格為(較遠月份價格－較近月份價格)之價差：

多單轉倉：買進價差，價差為正，價格越小越好(表示買進的遠月價格較低)

空單轉倉：賣出價出，價差為負，價格越大越好(表示賣出的遠月價格較高)

🔅假設手上有一口三月大台空單16000，欲把空單轉至四月

台灣的價差單會以遠月份的部位為主，

所以我們會做一個買進三月大台+賣出一口四月大台的價差單，如下：

 

 

期貨價差怎麼算出來的呢？

 

 

🔑由於我們是以遠月份的部位為主，買進3月大台+賣出4月大台

 

 

如何用電腦系統操作價差單轉倉呢？

 

🔅以統一VIP全球版為例：

 

在期權行情→期貨行情→【0209期貨價差行情】或【0213期貨價差行情】

 

接著點選上面價差(買進價或賣出價)，即會帶出簡易下單夾供下單。

 

 

如何用手機轉倉呢？

 

常見Q&A

 1.   換倉是不是就需要手續費跟稅了？

→NO~我們其實是做了一買一賣的動作，所以還是有被收取買3月、賣4月的手續費跟稅! 

2.   如果我不想換倉，可以直接做遠月份的商品就好嗎？

→台指期的商品還是以近月為最大流動月份，若是直接做了遠月份，可能會有流動性風險或滑價的問題

3.跨月價差委託的最小升降單位為何？

  →不論跨月價差委託的兩個交割月份價格為何，跨月價差委託之最小升      降單位一律是 0.01 元。

4.何時可使用跨月價差委託？

  →(1)純粹看漲或看跌價差：看好兩月份價差將擴大，則買進價差；認      為兩月份價差將縮小，則賣出價差。

  →(2)有留倉部位：於到期前用來轉倉：由於期貨不同於股票，期貨有      到期日之限制，若近月合約到期後，交易人仍欲持有部位，可於近月合約到期前 3~5天，利用一張跨月價差委託單執行轉倉，將近月份平倉的同時，建立下一月份同方向之持倉部位，不必分兩張委託執行。

5.轉倉損益可以繼續放嗎?不平倉嗎?

→我們轉倉是做了一個平掉當月份+買(賣)下個月份的部位，所以在平倉需要了結原有庫存損益，再建新倉

很多人會以為用轉倉，損益就可以繼續放不平倉

所以~期貨就算用價差單轉倉損益也是要了結喔

💥另外要注意一下，如果平倉後保證金不足下一口下個月新倉，是會下不出去的喔！

大家都知道股票交易、也聽過期貨交易，
那你聽過「股票期貨」嗎？你知道股票期貨如何交易嗎？

 

 

股票期貨的優點

交易股票期貨有哪些需要注意的地方

有追繳風險

股票期貨本質上就是期貨的一種。所以具有期貨所有的特性，包含了保證金交易以及方向不利時會有的維持率不足面臨追繳的風險。而又因為股票期貨具有相對較高的槓桿，所以等同於一把雙面刃。我們在享受高槓桿帶來好處的同時，也必須留意到自身承受的風險。並且適當的調整槓桿倍數，依市況增加保證金金額，以避免行情波動放大時，可能會面臨追繳的窘境。

 

部分商品流動性不足

另外，股票期貨發展至今固然成交量有了長足的進步，但目前仍有不少標的成交量較為偏低，在流動性上仍需留意。再者，即便是熱門的股票期貨，在遠月合約上成交量也會有較大的下滑。所以我們在交易股票期貨時，對於「市價委託」必須非常謹慎。最好是以「限價委託」進行才可以避免因為掛單量不足而導致的異常價格波動風險。

 

 

 

 

 

全省皆可開戶！歡迎洽詢手續費

統一期貨台南分公司張甯雅

公司電話：06-208-2088分機662 ；專線： 06-208-2095

手機：0926-177918

E-MAIL：mango7854@uni-psg.com

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公司地址：台南市北區開元路280號6樓

【100年金管期分字第002號；期貨經紀事業】

 

警語

1. 期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。交易系統會受資訊源及電腦穩定度之影響。投資人仍應獨立判斷及行使交易決定，所有交易衍生之風險及利益，投資人自行負擔與享有。
2. 交易系統(或應用程式介面API)會受資訊源及電腦穩定度之影響。投資人仍應獨立判斷及行使交易決定，所有交易衍生之風險及利益，由投資人自行負擔與享有。

 

 

股票期貨的保證金計算方式與台指期貨不同，期交所公告之台指期保證金為一定金額，股票期貨則是合約市值的一定比例。

假設目前公告之股票期貨原始保證金為合約市值13.5%、維持保證金為合約市值10.35%，保證金試算舉例如下：

1. 假設台積電期貨收盤價為85元，則1口台積電期貨所需的原始保證金為 85(元)*2,000( 股)*13.5% = 22,950(元)；維持保證金為85(元)*2,000( 股)*10.35% = 17,595(元)。

2. 假設鴻海期貨收盤價為113元，則1口鴻海期貨所需的保證金為 113(元)*2,000( 股)*13.5% = 30,510(元)；維持保證金為113(元)*2,000( 股)*10.35% = 23,391(元)。

此外，保證金繳收或追繳方式與台指期相同。

如需了解更詳細的內容或資料，歡迎來電(信)洽詢。謝謝!

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警語：期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。

股票期貨至今已經上市一陣子了，現行的股票期貨一口契約單位為2000股標的股票，

使得部分股價較高的股票期貨，保證金相對較高!!!

期交所新上市小資方案-高價股小型股票期貨契約，

針對高價位股票期貨加掛單位100股的小型契約，以提供投資人交易成本更低的交易工具。

目前上市的有三檔：大立光、精華、碩禾

大立光主要產品：手機鏡頭、平版電腦鏡頭、筆記型電腦鏡頭

精華光學主要產品：主球第五大隱形眼鏡製造廠

碩禾主要產品： 太陽能電池之各項導電漿料（正面銀漿、背面銀漿、背面鋁漿）

延伸閱讀：股票期貨保證金計算方式

                 如何投資股票期貨？

http://line.me/ti/p/cby5r976Lb  

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警語

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2. 交易系統(或應用程式介面API)會受資訊源及電腦穩定度之影響。投資人仍應獨立判斷及行使交易決定，所有交易衍生之風險及利益，由投資人自行負擔與享有。

您好，請問有投資股票嗎？一樣的賺賠改由股票期貨投資，能為您節省可觀交易成本。範例如下：

若以(3673 )TPK為例，買進288，賣出289。下列為各種投資工具的比較(期貨、現貨、信用交易)↓

*註：本範例以原則性說明為目的，實際交易成本依個人狀況或有差異。

股票期貨優勢：

1.免借券費

2.免融資利息

3.高槓桿，資金只需準備13.5%，

例:TPK股價288，現貨買兩張需57.6萬，但股票期貨買1口(兩張)只需準備7萬8。

   (股價288*2000股*13.5%=77760元)

4.多空皆宜，當沖留倉皆可！

5.股價一個跳動點就能獲利，手續費採固定制，不隨著股價高而更高。

股票期貨劣勢：

1.有到期日？(只有賠錢的股票才會留很久，有到期日反而變相停損，因此正面看待，也是一種優勢)

2.流動性高？(由於股票期貨是跟著股票走，因此越熱門的個股，股票期貨流動性越高，目前熱門標的單日皆有數千口以上成交量)

☛一樣的賺賠改由股票期貨投資，能為您節省可觀交易成本。☚

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警語：期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。

個股期貨於2010年1月25日上市，初掛牌34檔大型股，2011年又陸續加掛至百餘檔，

實施包括「增掛股票期貨檔數」、「簡化除息契約調整規定」及「實施造市者制度」等新制，

可以說股票期貨是相對新的商品，國內期交所與期貨商乃至交易市場都還在適應與調整，

特別是一般交易大眾目前的普遍接受度都還不高。

借鏡國外經驗，個股期貨初上市的成交量都不盡理想，但隨著推廣普及，

個股期貨在節稅的功能被重視後，需求就自然大增，我們看下面這張圖(EUREX近年個股期貨成交量統計)，

可以發現成交量逐年成長的趨勢，特別在除權息旺季(5~6月)成交量都倍數放大，反應節稅的需求。

除了最主要的節稅功能，個股期貨本身更具有高槓桿、低交易成本、多空皆宜等優勢，

相信未來只要避稅的量起來，同時間也會帶動投機客的參與，屆時成交量自然會活絡。

即便在還未達以上熱絡階段前，目前期貨商造市者也都應期交所要求積極造市，

實際的買賣價差多可在5檔以內，至少對波段操作或是節稅者仍可接受。
 

契約調整條件：

股票期貨、選擇權契約標的證券之發行公司有下列各款情事之一者，本公司應調整該契約之條件，並應於調整生效日前公告調整之內容：
一、分派現金股利。
二、以資本公積或盈餘轉作資本。
三、現金增資。
四、合併後為消滅公司。
五、消除累積虧損之減資。
六、其他致使股東所持股份名稱、種類或數量變 更，或受分配其他利益之情事。

除息契約調整方式：

假設7/7台化期貨7月契約(DGF)結算價77元，每口契約價值154,000 (77 ×2,000)，7/8台化除息4.5元：

買賣雙方未平倉部位，因開盤參考價調整，

致買方未平倉損益-9,000[=(72.5-77)×2,000]；

賣方+9,000，故需進行買賣雙方權益數之調整 ：

買方+9,000[=4.5×2,000]
賣方-9,000

原則上，調整前後買賣雙方權益不受影響。

除權契約調整方式：

假設台新金為股票期貨標的台新金期貨(CMF)除權前一日8/11當日結算價15.2元，

若台新金發放股票股利1.1元，

則：8/12開盤參考價=15.2÷(1+0.11)=13.7元

調整後契約標的物(CM1)=2,000股+220股= 2,220股

加掛標準型契約(CMF)=2,000股

CM1及CMF開盤參考價均為13.7元

除權且除息契約調整方式：

範例一：假設鴻海期貨(DHF)除權息前一日8/24當日結算價133元，

若鴻海發放現金股利2元，股票股利1.2元，則：

8/25 DH1開盤參考價=(133元-2元)÷(1+0.12)=117元
調整後契約標的物(DH1)=2,000股+240股= 2,240股
買方權益數加項+4000；賣方權益數減項-4000
加掛標準型契約(DHF)=2,000股
DHF與DH1開盤參考價皆為117元

範例二：華南金除權+除息(120股股票+600現金股利)
因有除權,故名稱有變=華南1,因有除息,故有買方權益數加項=600

未平倉損益=(除權後口數*結算價) - (原有股數*成交平均價)- =2120*20.5-2000*21.65=160

如需了解更詳細的內容或資料，歡迎來電(信)洽詢。謝謝!

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警語：期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。

以操作相同規模所需準備的資金而言，股票期貨約是現股買賣的7分之1，是融資買進的3分之1、是融券賣出的6分之1。(換言之，股票期貨槓桿為現股買賣7倍，為融資買進3倍，為融券賣出6倍)

注意：高槓桿代表相對高的風險與報酬，投資人尤須做好資金控管！

如需了解更詳細的內容或資料，歡迎來電(信)洽詢。謝謝!

假設憲哥盤中看到有大單敲進鴻海，想進去搶短，於是於100元價格買進一口鴻海期貨，並於100.5獲利出場，則憲哥的操作損益如下：
 

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股票期貨 vs 股票一般及信用交易比較：

舉例如下：

結論：
1.股票期貨交易成本約是一般股票交易成本1/4至1/7。
2.稅賦顯著差異：期貨交易稅買賣雙邊合計為千分之0.08，約為證券交易稅率之36分之1。
3.股價愈高者，手續費成本差異愈大。
4.股價較高者、短線交易較為頻繁者，股票期貨為較佳之交易工具

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資料來源：台灣期交所

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